Nieuwe geldstromen bieden ondernemer meer mogelijkheden

Dit artikel verscheen eerder op FD.nl

De tijd dat ondernemers alleen bij de bank terecht konden voor een zakelijke vastgoedfinanciering is voorbij. Er zijn steeds meer mogelijkheden om aan geld te komen. Dat is goed nieuws, aldus voorzitter van Stichting MKB Financiering Ronald Kleverlaan en commercieel directeur van Mogelijk Vastgoedfinancieringen, Dirk Jan van der Hoeden. ‘De ondernemer heeft meer keuze.’

De afgelopen tien jaar is de financieringsmarkt ingrijpend veranderd. Dat komt volgens Kleverlaan van Stichting MKB Financiering door een combinatie van omstandigheden. ‘Om te beginnen is het aantal bedrijven in Nederland enorm gestegen’, begint hij. ‘Er zijn ontzettend veel nieuwe bedrijven bijgekomen en daar hoorden ook nieuwe businessmodellen en nieuwe sectoren bij.’ Banken waren er nog niet klaar voor om aan die nieuwe bedrijfssoorten een financiering te verstrekken. Dat komt volgens Dirk Jan van der Hoeden, commercieel directeur bij Mogelijk Vastgoedfinancieringen, door de kapitaalregels die na de financiële crisis van 2008 zijn ingevoerd. ‘Met name de kleine en middelgrote bedrijven met een minder groot trackrecord konden daardoor lastiger een financiering verkrijgen.’

''Veel mensen vinden beleggen te spannend en zoeken het liever dichter bij huis, bijvoorbeeld door financieringen te verstrekken aan ondernemers voorzitter van Stichting MKB Financiering''
-Ronald KLeverlaan, Voorzitter van Stichting MKB Financiering

Explosieve stijging privaat kapitaal

Een andere ontwikkeling die invloed heeft op de financieringsmarkt, is de ‘explosieve stijging’ van privaat kapitaal, aldus Kleverlaan. ‘We hebben zoveel buffers, reserves en spaargeld opgebouwd met z’n allen dat er een recordbedrag aan geld beschikbaar is om te investeren.’ Dit jaar gingen de banktegoeden van Nederlandse huishoudens voorbij de grens van €600 miljard. ‘Dat zijn absurde hoeveelheden.’ Omdat de spaarrentes al jaren laag zijn, gingen particulieren op zoek naar andere manieren om de waarde van hun geld te behouden of vermeerderen. Van der Hoeden: ‘Een optie is om te beleggen in traditionele aandelenmarkten, maar veel mensen zijn daar onbekend mee en vinden dat te spannend. Ze zoeken het liever dichter bij huis, bijvoorbeeld door financieringen te verstrekken aan ondernemers.’

Nieuwe geldstromen ontstaan

Zo zijn er buiten de banken om veel nieuwe financieringsvormen ontstaan. Crowdfunding is een van de belangrijkste. ‘Ongeveer €1,5 miljard per jaar gaat tegenwoordig via zakelijke crowdfundingsplatformen die bemiddelen tussen investeerders en ondernemers’, weet Kleverlaan te vertellen op basis van de cijfers die Stichting MKB Financiering jaarlijks verzamelt. ‘Die sector is in de loop der jaren veel professioneler geworden, mede doordat er twee jaar geleden een Europese wet van kracht is gegaan. Alle crowdfundingsplatformen in Europa moeten zich nu aan dezelfde regelgeving houden, waardoor er onder andere een consolidatie heeft plaatsgevonden: van de vijftig platformen die we in Nederland hadden, zijn er nog maar achttien over.’

''Non-bancaire financieringen vaak meer zijn afgestemd op de behoefte van ondernemers''
Ronald Kleverlaan, Voorzitter van Stichting MKB Financiering

Private debt-fondsen als overbrugging

Weer een andere financieringsvorm zijn de direct debt-fondsen. ‘Dat zijn fondsen die geld aantrekken van particulieren en dat vervolgens weer uitlenen aan ondernemers’, legt Kleverlaan uit. ‘Vaak richten zij zich op de wat kleinere bedragen en kortere financieringsperiodes. Een goede oplossing voor bijvoorbeeld overbruggingskredieten van zes maanden.’ Daarnaast kun je denken aan asset-based financieren, vult Van der Hoeden aan. ‘Bij deze vorm van financieren wordt een lening verstrekt met een asset als onderpand, zoals onroerend goed. Dit is voor veel ondernemers een aantrekkelijk alternatief voor traditionele financiering, omdat de nadruk ligt op de waarde van de asset en niet alleen op de financiële prestaties van de onderneming.’

Daarnaast kun je denken aan asset-based financieren, vult Van der Hoeden aan. ‘Bij deze vorm van financieren wordt een lening verstrekt met een asset als onderpand, zoals onroerend goed. Dit is voor veel ondernemers een aantrekkelijk alternatief voor traditionele financiering, omdat de nadruk ligt op de waarde van de asset en niet alleen op de financiële prestaties van de onderneming.’ 

‘Meer snelheid en flexibiliteit’

Van hele duidelijke voor- en nadelen per financieringsvorm is volgens de experts geen sprake. Van der Hoeden: ‘Het zijn andere overwegingen. De looptijden, rentes en voorwaarden zijn voor elke financieringsvorm anders. Je moet als ondernemer steeds voor jezelf nagaan: wat is de slimste manier om mijn activiteiten te financieren? Dat kan ook een combinatie van verschillende financieringsvormen zijn.’ Kleverlaan stemt daarmee in: ‘In het algemeen kun je wel zeggen dat de banken nog steeds vaak het goedkoopste zijn – als je in de doelgroep van een bancaire financiering valt. Maar daartegenover staat dat non-bancaire financieringen vaak meer zijn afgestemd op de behoefte van de ondernemers, zoals een kortere doorlooptijd en meestal meer maatwerk, snelheid en flexibiliteit.’

''Door de verschillende geldstromen wordt de financieringsmarkt gezonder. Dat is in ieders belang''
Dirk Jan van der Hoeden, Commercieel directeur Mogelijk Vastgoedfinancieringen

Non-bancaire markt blijft groeien 

Dat is dan ook een duidelijke reden voor de groei van de non-bancaire financieringsmarkt, aldus Kleverlaan. ‘Nu al wordt meer dan de helft van alle zakelijke financieringen onder de €250.000 buiten de banken om gedaan en die markt groeit met zo’n 20% per jaar’, zegt hij. ‘Ik verwacht dat het aandeel van non-bancaire financieringen alleen maar groter zal worden, ook voor grotere bedragen.’ Volgens hem komt dat door een combinatie van technologische, juridische en sociale ontwikkelingen. ‘Met het technologische bedoel ik dat je met digitale platformen steeds meer mogelijkheden hebt. Voordat twintig jaar geleden iDeal werd geïntroduceerd, kwam digitaal betalen helemaal niet in ons op; nu vinden we het heel normaal’, legt hij uit. ‘Daarnaast is er wet- en regelgeving gekomen die voorschrijft op welke manieren je non-bancaire financieringsvormen moet vormgeven: dat schept vertrouwen.’ En dan is er nog de sociale factor: ‘Mensen willen graag impact maken met hun eigen geld. Door een lening te verstrekken aan een ondernemer, weten ze precies hoe hun geld besteed wordt. Dat voelt tastbaarder dan de beurs.’

Passender aanbod voor de ondernemer

Kleverlaan ziet het als een positieve ontwikkeling dat de markt verandert. ‘Er komt meer kredietruimte beschikbaar en daardoor is het aanbod veel passender voor de ondernemer’, aldus de voorzitter van Stichting MKB Financiering. Commercieel directeur Van der Hoeden sluit zich daarbij aan: ‘Door de verschillende geldstromen wordt de financieringsmarkt gezonder. Dat is in ieders belang.’ Het enige minpunt volgens Kleverlaan is dat ondernemers door het groeiende aanbod soms door de bomen het bos niet meer zien. ‘Daarom heeft de Nederlandse overheid samen met banken en een aantal betrouwbare non-bancaire financiers een FinancieringsGids gemaakt. Daar vind je betrouwbare informatie en een keuzetool die kan helpen om de juiste keuze te maken.’

‘Zakelijke hypotheken met vastgoed als onderpand’ 

Mogelijk is een van de non-bancaire financiers in Nederland die investeerders en ondernemers samenbrengt om zakelijke hypotheken te verstrekken. ‘Wij bemiddelen in zakelijke vastgoedhypotheken, variërend van een ton tot een paar miljoen euro’, vertelt Van der Hoeden. ‘Daarbij is de lening nooit hoger dan 70% van de huidige waarde van het object. Zo bouwen we zekerheid in voor de investeerder. Als het onverhoopt misloopt bij de ondernemer en het pand moet worden verkocht, kan de investeerder altijd aanspraak doen op het recht van eerste hypotheek. Door de behoudende financiering is de kans dat hij meer inlegt dan terugkrijgt, bijzonder klein.’ 

Voor ondernemers 

Als ondernemer kunt u een financiering krijgen vanuit een rechtstreekse financiering of via een fondsconstructie, waarbij de inleg van meerdere investeerders wordt gebruikt voor de financiering van een breed palet aan soorten vastgoed, verspreid over verschillende type ondernemers, soorten vastgoed en locaties.  

Benieuwd of Mogelijk ook uw zakelijk vastgoed kan financieren? Of bent u als investeerder op zoek naar een aantrekkelijke manier om uw vermogen te laten renderen? Ga naar mogelijk.nl voor meer informatie.