De groeiende rol van fondsbeleggen bij vermogensopbouw

Dit artikel verscheen eerder in het magazine ‘Accountant’

De vraag van beleggers verandert. Waar jarenlang vooral rendement centraal stond, spelen spreiding, risicobeheersing en stabiliteit een steeds grotere rol. Volgens Miranda Landkroon-Wiegmans, manager Fonds & Vermogensopbouw bij Mogelijk, is fondsbeleggen een antwoord op die ontwikkeling: “In onrustige tijden geeft dit rust.”

Dat beleggers voorzichtiger zijn geworden, merkt Landkroon-Wiegmans dagelijks. “We horen veel over oorlogen, economische onzekerheid en stijgende kosten. Tegelijkertijd zien wij ook dat er veel geld in de markt is. Alleen vinden mensen het steeds lastiger om keuzes te maken over wat ze met dat vermogen moeten doen.” Volgens haar zoeken beleggers daarom vaker naar een belegging die minder afhankelijk is van dagelijkse koersschommelingen. “We horen regelmatig: ‘De beurs is niets voor mij. De ene dag gaat het goed, de volgende dag daalt alles weer. Daar lig ik alleen maar wakker van.’”

Spreiding als basis van verantwoord beleggen

Wie kiest voor fondsbeleggen bij Mogelijk, investeert in een brede portefeuille van hypothecaire leningen met vastgoed als onderpand. Die spreiding van het risico is de grote kracht van deze beleggingsvorm. Het gaat daarbij niet alleen om verschillende vastgoedobjecten, maar ook om de verdeling over assetcategorieën, regio’s en kredietnemers. “Wij zijn de hele dag puzzels aan het leggen. Hebben we niet te veel horeca? Is de spreiding goed? Hebben we niet te veel concentratie bij één ondernemer? Op al die niveaus kijken we continu naar de juiste balans.”

Vastgoed zonder de zorgen van vastgoedbezit

De belangstelling voor fondsbeleggen hangt volgens Landkroon-Wiegmans ook samen met veranderende regelgeving, fiscale wijzigingen en hogere beheerkosten rondom vastgoed. “Daardoor willen mensen nog steeds investeren in vastgoed, maar ze hoeven niet meer zelf eigenaar te zijn. Dat betekent niet dat vastgoed als beleggingscategorie minder aantrekkelijk is geworden. Integendeel. Juist de hypotheek zekerhed op vastgoed vormt voor veel beleggers een belangrijke reden om voor deze vorm van beleggen te kiezen. Je investeert nog steeds in vastgoed, maar je hebt geen zorgen over een kapotte cv-ketel of een huurder die belt.”

Waarom spreekt dat beleggers zo aan? “Je krijgt een voorspelbaar rendement, met veel zekerheden. Die combinatie is voor veel mensen heel aantrekkelijk.”

Een bredere doelgroep vraagt om een andere benadering

Waar fondsbeleggen enkele jaren geleden vooral was weggelegd voor vermogende (oud-)ondernemers, ziet Mogelijk de doelgroep verbreden. Dat komt mede doordat het minimale instapbedrag is verlaagd van €100.000 naar €25.000. Landkroon-Wiegmans: “We hoorden steeds vaker: ‘Onze kinderen willen ook meedoen, maar kan dat niet met een lager bedrag?’ Vanuit die vraag zijn we gaan kijken wat mogelijk was. Nu zien we dat ook een veel jongere doelgroep interesse toont.”

Vertrouwen: minstens zo belangrijk als rendement

Hoewel rendement vanzelfsprekend een belangrijke rol speelt bij iedere belegging, merken ze bij Mogelijk dat vertrouwen minstens zo zwaar weegt in de uiteindelijke beslissing. Beleggers willen vooral gevoel krijgen bij de organisatie achter een belegging. “Ze zijn nieuwsgierig. Wie zijn jullie eigenlijk? Aan wie ga ik mijn geld toevertrouwen? Dat is voor veel mensen minstens zo belangrijk als het rendement.”

Daarom kiest Mogelijk bewust voor persoonlijk contact met beleggers en hun adviseurs. “Het is echt een stukje beleving. Mensen willen een band opbouwen. Dat zien we ook terug bij beleggers die al tien jaar klant zijn. Zij brengen vervolgens weer familie of kennissen mee. Betere reclame kun je niet hebben.”

De accountant als sparringpartner

Juist omdat accountants vaak jarenlang optrekken met ondernemers en vermogende particulieren, ziet Landkroon-Wiegmans hen als een belangrijke gesprekspartner bij vraagstukken rondom vermogensopbouw. “Ik zou accountants vooral willen meegeven dat spreiding ontzettend belangrijk is. Beleggen in vastgoed hoeft daarbij niet automatisch te betekenen dat een ondernemer zelf vastgoed koopt en beheert. Dat is juist de kracht van fondsbeleggen.”

Volgens haar ligt de meerwaarde van de accountant vooral in het gesprek over de doelen van de cliënt en het risico dat daarbij past. “Een accountant kent z’n cliënt vaak al jarenlang. Daardoor kan een accountant samen met de cliënt bepalen welke rol verschillende vermogenscategorieën binnen een portefeuille kunnen spelen. Niet ieder product staat daarbij centraal, maar de doelstellingen, de gewenste spreiding en de mate van risico die iemand wil lopen.”

Niet het hoogste rendement, maar de juiste balans

Wat ziet Landkroon-Wiegmans als de toekomst? De behoefte aan voorspelbaarheid zal volgens haar alleen maar verder toenemen. “Ik verwacht dat beleggers steeds bewuster gaan nadenken over de verhouding tussen risico en rendement. Je moet jezelf echt afvragen welk risico-rendementsprofiel bij je past.” Dat betekent volgens haar ook dat niet iedere belegger automatisch op zoek hoeft te zijn naar het hoogste rendement. “Als je acht of negen procent rendement wilt, hoort daar ook echt een heel ander risicoprofiel bij. Dat moet je dan ook accepteren.”

Volgens Landkroon-Wiegmans ziet zij die ontwikkeling steeds vaker terug in de markt. “In onrustige tijden zoeken mensen houvast. Dan helpt het als je weet dat er zorgvuldig wordt gekeken naar spreiding, risico en de kwaliteit van de portefeuille.”